워런 버핏 : 당신이 진정 이해하지 못하는 사업에 투자하지 말라

세계적으로 가장 성공한 투자자 중 한 명이면서 주식 투자 격언의 대가인 사람이 바로 워런 버핏(Warren Buffett)이죠. 이번에도 투자에 대한 고민을 해결하기 위해 그의 격언을 가져왔습니다. 자신이 이해하는 범위 내에서 투자해야 한다는 뜻의 "당신이 진정 이해하지 못하는 사업에 투자하지 말라."입니다. 개인이 이해하는 종목만 투자해서 정말 큰 성과를 낼 수 있을지, 아니면 개인의 노력 부족인지 고민하게 되는 말이기도 합니다.

 

* 목차 *

1. 격언의 의미와 배경 2. 워런 버핏의 투자 분야와 종목 3. 구체적인 투자 사례 4. 워런 버핏의 격언이 주는 시사점

 

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1. 주식 격언의 의미와 배경

 1-1. 당신이 진정 이해하지 못하는 사업에 투자하지 말라

Never Invest in a business, you don't understand

 

워런 버핏은 이 격언을 통해 투자에서 자신의 이해를 벗어난 영역에 투자하지 말라는 경고를 합니다. 버핏은 항상 자신이 충분히 이해하고 있는 사업에만 투자해야 한다고 강조했습니다. 이는 복잡하고 이해하기 어려운 사업은 예측 가능성이 낮기 때문에, 투자자가 위험에 대처하는 것이 쉽지 않다고 봤던 것입니다. 쉽게 말해, 투자할 사업을 정확히 이해하지 못하면, 그 사업의 미래를 제대로 예측할 수 없다는 것입니다.

 

 1-2. 격언이 나온 배경

1990년대 '닷-컴 버블'을 기억하며

 

이 격언은 1990년대 초반 IT 버블 당시에 워런 버핏이 했던 말입니다. 당시 많은 투자자들이 닷컴 기업에 열광하며 무분별하게 투자했지만, 대부분의 기업이 결국 파산하고 말았습니다. 버핏은 이러한 상황을 보며 투자 결정 시 사업에 대한 이해가 얼마나 중요한지를 다시금 강조했던 것입니다.

 

2. 워런 버핏의 투자 분야와 종목

 2-1. 투자 분야와 전략

멋져보이는 사업이 아니라 수익을 가져다 줄 수 있는 단순한 사업을 찾자

버핏은 멋져 보이지만, 복잡한 사업보다는 새롭지 않으면서 단순한 사업에 투자를 했습니다. 버핏은 투자에 있어서 '단순함의 미학'을 보여줬는지도 모르겠습니다. 그가 복잡한 사업보다 단순하고 이해하기 쉬운 사업에 투자했던 것은 투자 위험을 낮추고 안정적인 수익을 얻기 위한 전략이었다고 합니다.

 

 2-2. 주요 종목

 

버핏이 이해하고 투자했던 사업은 대표적으로 보험 사업, 소매 사업 등이 있습니다. 그가 투자했던 대표적인 종목으로 '코카콜라'가 있죠. 그 외에도 그가 확실한 이해로 투자했던 종목은 '웰스 파고(Wells Fargo)'와 '제너럴 리 인슈어런스(GEICO)'가 있었습니다. 반면 기술 기반 사업에는 투자를 하지 않았답니다.

 

3. 구체적인 투자 사례

 3-1. 웰스 파고(Wells Fargo)

 

버핏은 1989년에 웰스파고 주식을 매수하기 시작해서, 1990년대와 2000년대에도 지속적으로 보유했습니다. 그는 웰스 파고의 경영진과 은행의 효율성을 높이 평가 했다고 합니다. 이러한 이해 때문인지 2010년대에 여러 스캔들로 문제가 컸던 기간에도 버핏은 기다리며 투자를 계속했다고 합니다. 그 결과, 말할 것도 없이 큰 수익을 거두었죠.

 

 3-2. 제너럴 리 인슈어런스(GEICO)

 

버핏은 GEICO의 저비용 구조와 성장 잠재력을 높이 평가하여 1976년에 GEICO 주식을 매수하기 시작했습니다. 1990년대에도 지속적으로 투자를 했는데, 특히 GEICO는 버핏의 투자 이후 큰 성장을 이루었고, 버핏이 이끄는 '버스셔 해서웨이'의 주요 자회사 중 하나로 자리잡았습니다. 이 투자는 버핏의 성공적인 투자 사례 중 하나가 되었습니다.

 

4. 워런 버핏의 격언이 주는 시사점

투자 위험 최소화

 

 워런 버핏의 격언은 투자 시 사업에 대한 이해의 중요성을 강조합니다. 투자자는 반드시 투자 대상 기업의 비지니스 모델, 경쟁 환경, 성장 전략 등을 면밀히 파악하고 이해하고 있어야 한다는 것입니다. 이를 통해 기업의 장단점을 정확하게 파악하고, 미래 수익성과 지속성을 예측할 수 있다는 것입니다. 또한, 투자 위험을 최소화할 수 있다는 것이죠. 결국 버핏의 이 격언은 투자 초보자뿐만 아니라 경험이 많은 투자자에게도 중요한 교훈이 될 것 같습니다.