제시 리버모어 : 시장은 언제나 옳다

제시 리버모어(Jesse Lauriston Livermore)는 20세기 초반 가장 성공적인 투자자 중 한 명으로 꼽힙니다. 그는 1877년 매사추세츠 주 홀브룩에서 태어나 어린 시절부터 주식 투자에 관심이 많았습니다. 대략 그가 13살이던 1890년 초반부터 주식 매매를 시작했다고 합니다. 오늘은 그가 남긴 유명한 격언 중 "시장은 언제나 옳다(The Market is always right.)"를 되새겨 볼까 합니다.

 

* 목차 *

1. 주식 격언의 의미와 배경 2. 리버모어의 투자 철학 3. 당시 리버모어의 투자 분야와 종목 4. 구체적인 투자 사례 5. 리버모어의 철학이 주는 시사점 6. 결론

 

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시장은 언제나 옳다 - 제시 리버모어

 

1. 주식 격언의 의미와 배경

 1-1. 시장은 언제나 옳다

 

리버모어의 이 유명한 격언은 주식 시장의 본질을 간결하면서도 강력하게 설명한 듯합니다. 이는 시장의 움직임에 대해 의문을 가지기보다는, 그 움직임을 이해하고 따르는 것이 중요하다는 뜻입니다. 시장은 끊임없이 움직이고, 그 움직임에는 우리가 알지 못한 혹은 알 수 없는 이유가 있습니다. 투자자들은 이렇게 움직이는 시장을 이기려 하지 말고, 시장의 흐름을 '존중'하며 그에 맞춰 행동해야 한다는 의미입니다.

 

 1-2. 격언이 나온 배경

미국의 대공황 시대

 

리버모어가 이 격언을 주로 사용한 시기는 1920년대와 1930년대입니다. 이 시기는 미국 경제가 급격한 성장과 대공황을 겪었던 시기로, 주식 시장도 큰 변동성을 보였던 시대입니다. 당시 주식 투기가 만연했고, 많은 투자자들이 단기 매매에 몰두했다고 합니다.

하지만, 리버모어는 이처럼 변동성이 큰 시장 상황에는 시장의 흐름을 면밀히 관찰하고 분석하는 것이 중요하다고 믿었습니다. 그러한 믿음을 갖고 시장의 흐름을 관찰하고 분석한 결과, 그는 시장의 움직임을 거스르지 않고 순응하는 것이 '성공적인 투자의 핵심'이라는 결과에 도달하게 되었습니다. 그리고 그의 믿음에 대한 실천이 시장 흐름에 맞춘 '전략적 거래'였던 것 같습니다.

 

2. 제시 리버모어의 투자 철학

 2-1. 시장의 흐름을 읽어라

시장의 흐름을 읽기보단 따라가기 바쁘지는 않았나?

 

리버모어는 시장의 흐름을 읽는 것을 가장 중요하게 생각했습니다. 그는 시장의 트렌드와 패턴을 분석하고, 그에 맞춰 매수와 매도를 결정했습니다. 리버모어는 기술적 분석을 통해 시장의 움직임을 판단하는데 탁월한 능력을 가졌던 것 같습니다.

 

 2-2. 손실을 제한하고 수익을 극대화하라

아무리 되새겨도 쉽지 않은 손실 제한

 

리버모어는 손실을 제한하고 수익을 극대화하는 전략을 강조했습니다. 그는 손실이 발생할 때 신속하게 손절매(Stop-Loss)하는 것을 중요시했으며, 수익이 나는 거래는 최대한 오래 유지했습니다. 이는 그의 투자 철학의 핵심 중 하나였습니다.

 

3. 당시 리버모어의 투자 분야와 종목

 3-1. 투자 분야와 전략

 

리버모어는 주로 주식과 상품 시장에 투자했습니다. 그는 주식 시장에서의 거래뿐만 아니라 원유, 밀, 설탕 등의 상품거래에서도 성과를 거두었습니다. 

그는 이처럼 다양한 분야의 투자에서 주로 단기 매매와 차익 거래에 주력했습니다. 그리고 특히 주식 시장에서 큰 성과를 거두었습니다.

 

 3-2. 주요 종목

 

리버모어가 투자한 대표적인 종목으로는 미국 철강(U.S. Stell), 애틀랜틱 리치필드(Atlantic Richfield), 유나이티드 스테이츠 러버(United States Rubber), 밀, 동, 설탕 등이 있습니다. 이들 종목은 당시 시장에서 큰 변동성을 보였고, 리버모어는 이러한 변동성을 활용한 단기 매매로 큰 수익을 창출했습니다.

 

4. 구체적인 투자 사례

 4-1. 대공황 전후의 매도 전략

계속 오를 줄 알았지, 떨어지거라 생각이나 했나

 

리버모어는 1929년 대공황 직전에 주식을 매도하여 큰 수익을 거두었습니다. 그는 시장이 과열되고 있다는 신호를 포착하고, 주식 시장의 대폭락을 예견했습니다. 이를 통해 그는 수백만 달러의 수익을 올렸습니다. 이는 리버모어의 시장 예측 능력과 신속한 대응이 빛을 발한 대표적인 사례입니다.

 

 4-2. 밀 가격 상승 예측

 

리버모어는 밀 가격이 급등할 것을 예측하고, 밀 선물 계약을 대량으로 매수했습니다. 그의 예측대로 밀 가격이 급등하자, 그는 이를 통해 큰 수익을 거두었습니다. 이 사례는 리버모어의 상품 시장에 대한 통찰력과 분석 능력을 잘 보여준 것으로 유명합니다.

 

5. 리버모어의 철학이 주는 시사점

 5-1. 시장 흐름의 중요성

쫓아가다 보니 내 돈은 다 녹내 녹아

 

리버모어의 철학에서 가장 중요한 교훈 중 하나는 시장의 흐름을 이해하고 그에 맞춰 행동하는 것입니다. 현대 주식 시장에서도 기술적  분석과 시장 트렌드 분석은 여전히 중요합니다. 투자자들은 시장을 예측하려 하기보다는, 시장의 흐름을 존중하고 그에 맞춰 전략을 세우는 것이 중요하다는 의미입니다.

 

 5-2. 리스크 관리

결국 안전마진과 맞닿는 얘기 같은데...

 

리버모어는 손실을 제한하고 수익을 극대화하는 전략을 강조했습니다. 그러기 위해 그는 단기 매매와 차익 거래에 주력했습니다. 리버모어는 시장 상황 변화에 민첩하게 대응하는 단기 투자 전략을 구사했습니다. 이는 장기 투자보다는 시장 변동성을 활용하는 투자 방법입니다. 그는 성공적인 투자를 위해 손실이 발생할 때 빠르게 대응하고, 수익이 나는 거래는 최대한 오래 유지하는 것을 강조했습니다. 이 부분이 저는 가장 어려운 것 같습니다.

 

 5-3. 기술적 분석의 활용

분석 툴은 다 사용하는데 왜 내 예측과 빗나갈까?

 

리버모어는 기술적 분석을 통해 시장의 움직임을 파악하고 예측했습니다. 리버모어는 투자 대상 기업의 재무상태, 경영 전략, 산업 동향 등을 면밀히 분석했습니다. 당시 활용할 수 있었던 모든 자원들을 분석하여 시장의 흐름을 정확히 예측하였다고 합니다. 현대 투자자들도 다양한 기술적 분석 도구와 지표를 활용하여 시장을 분석하고, 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 분석 도구들은 리버모의 투자 철학을 실천하는 기초적인 도구가 될 거라 생각합니다.

 

6. 결론

시장의 흐름에 따르라

 

제시 리버모어의 투자 철학과 격언은 주식 시장에서 오랜 시간 동안 검증된 전략입니다. 그의 '시장은 언제나 옳다'라는 격언은 시장의 움직임을 이해하고 그에 맞춰 행동하는 것이 중요하다는 교훈을 줍니다. 리버모어의 철학은 철저한 시장분석, 손실 제한, 수익 극대화를 통해 성공적인 투자를 이끌어낼 수 있음을 보여줍니다.

 

리버모의의 철학을 통해 우리는 주식 시장에서 보다 현명한 투자 결정을 내려야 합니다. 시장의 흐름을 읽고, 손실을 제한하며, 수익을 극대화하는 전략은 모든 투자자가 원하는 방향일 것입니다. 리버모어의 격언을 매번 되새기며 시장을 이기기보다는 과거의 나를 이기는 투자로 성공적인 투자가가 되시길 바랍니다.